Криптовалютные стартаперы, привлекающие инвестиции, выпуская цифровые токены (ICO, токенсейлы), собрали за 11 месяцев 2018 года рекордные $12,2 млрд. Одновременно рынок ICO обвалился почти на 98%. В феврале 2018-го было привлечено $2,6 млрд., а в ноябре — $65 млн. Инвесторы больше не хотят вкладываться в токены криптопроектов. Компании-организаторы токенсейлов распродают свои виртуальные капиталы, а лидеры криптоиндустрии утверждают, что конец ICO близок.
Аналитики называют несколько причин, погубивших токенсейлы. К ним относят: неспособность ICO-стартапов создавать реальную продукцию, высокий уровень мошенничества при организации токенсейлов, ужесточение регуляции, обвал рынка цифровых валют. При этом изучение динамики показателей токенсейлов во 2-м и 3-м кварталах 2018-го года позволяло предположить, что бесславный конец ICO – не фантазия, а реальная перспектива.
Иссследования рынка ICO в 3 квартале 2018-го выявили повсеместное разочарование инвесторов в индустрии токенсейлов. Более 80% ICO продемонстрировали наличие тех или иных симптомов мошенничества. Почти 80% блокчйн-стартапов запускали процедуру сбора инвестиций, не имея за душой ничего кроме идеи. Собрав биткоины и эфиры в количествах, эквивалентных десяткам и сотням миллионов долларов, ICO-стартапы в подавляющем большинстве не создали рабочие продукты. Одни из организаторов с самого начала не планировали реальной деятельности, другие не смогли выполнить свои обещания.
В результате, судебные процессы против инициаторов мошеннических токенсейлов стали повседневной реальностью. Регуляторы, прежде всего в США и Японии, действуют всё более жёстко. Сотни ICO-стартапов, проведённых в США, не регистрировали свои токены как ценные бумаги. В результате американские суды стали в массовом порядке останавливать уже запущенные токенсейлы. Суды заставляют организаторов ICO возвращать собранные деньги инвесторам. Подобные перспективы не стимулируют стартаперов запускать всё новые криптопроекты под пустые обещания. А инвесторы, которые раньше без раздумий заглатывали наживку в виде волшебных слов «биткоин» и «блокчейн», не хотят добиваться возврата своих денег в бесконечных судебных процессах.
Массовая распродажа цифровых активов стартапами – конец ICO?
В довершение всех невзгод в ноябре продолжилось обрушение рынка криптоактивов. Инвестиции в ходе токенсейлов привлекаются в преимущественно в криптовалютах. Таким образом, организаторы успешных ICO вышли на старт своих проектов, собрав миллиарды долларов США в виде биткоинов, эфиров и прочих криптовалют из топ-10. Одновременно стартаперы эмитировали новые криптовалюты – свои цифровые токены. В условиях растущего крипторынка токены успешных ICO, попадая в листинги криптобирж, многократно увеличивают свою стоимость.
Однако в условиях обвала крипторынка цифровой капитал, собранный компаниями-организаторами краудсейлов, испаряется на глазах. Они вынуждены как можно скорее распродавать биткоины и эфиры, чтобы спасти то, что ещё можно спасти. Продажи ускоряют падение курсов криптовалют. Прежде всего обваливаются собственные токены ICO-проектов, превращаясь в мусор (shitcoins). При этом впереди у многих рекордсменов токенсейлов – требования возврата инвестиций, суды и банкротства.
Если падение курсов цифровых валют продолжится, массовая гибель ICO-проектов, запущенных в 2017-м и 2018-м, может стать мрачной реальностью криптоиндустрии образца 2019 года.
